美国养老职业教育发展历史(美国职业教育的发展历史)
（报告出品方/分析师：中泰证券 唐军）
一、中美养老体系“三支柱”的历史与比较1.1 美国三大支柱养老保险体系是如何建立的？
美国是世界上实施养老保险制度最早的国家之一，经过长期发展与完善后，形成了经典的“三支柱”养老保险体系：即国家强制养老保险、雇主养老金计划和个人储蓄养老保险。
1862年实施的士兵养老金规定是美国的养老保障体系的起源，首次规定了要对因战争而失去劳动能力的士兵提供足额的养老金支持，同时也把阵亡士兵的家属统计在养老金的发放人群中。
美国政府于1935年通过了《社会保障法案》，这是美国历史上第一个全国性质的社保法案，也是美国首次建立起现收现付制1的社会养老保障的制度。它标志着 OASDI 的诞生，这是目前美国三大支柱养老保险体系的第一支柱。它的出现对美国养老保障制度的完善与改革具有重要的意义，这也是现代社会保障制度发展史上的里程碑。
美国政府于 1974 年通过了 ERISA，也称《雇员退休收入保障法案》，并且成立了全国性质的 PBGC(养老福利担保公司)。这些措施极大地推动了职业养老金制度的快速进步。美国三大支柱养老保险体系中的二、三支柱，也是因为该法案出台后，进入了相对快速的发展阶段。
美国的职业养老金制度包含两大类：待遇确定型 DB 计划和缴费确定型DC 计划。在通过 1974 年 ERISA 法案前，几乎所有的企业都只选择 DB 计划，但是 DC 计划随着当时的改革逐步完善，并且利用 ERISA 的优惠措施迅速壮大。著名的 401k 计划和 403b 计划就是 DC 计划中最成功的 项目。401k 计划是指美国 1978 年《国内税收法》第 401 条 k 项的规定，它的前身是由雇主与雇员联合创立的一种养老保险计划，采用的是完全积累2的运行模式它创立了雇主与雇员一起承担养老责任的局面。按照该计划，员工和企业各按一定比例往这个账户存入相应资金，企业向员工提供 3-4 种组合投资计划，员工可以根据自己的需要进行选择。
个人退休账户 IRA 也在这个背景下应运而生，这是一种全新的养老金计划，也是我们本文中重点对比的第三支柱。第三支柱是个人养老金计划，没有政府和企业的直接参与，类似于个人理财，但能享受政府税收优惠政策。个人养老计划除了 IRA 模式之外，还有保险模式（仅占比第三支 柱的 5%，规模较小）。每年在一定金额上限之下存储在 IRA 账户的金额，可以享受税延优惠政策。除了税延优惠之外，美国第三支柱 IRA 账户的之所以发展壮大还有一个常被人忽视的重要原因，就是它具备灵活转账功能，IRA 制度允许个人在一定条件下将第二支柱的养老金资产，如 401(k)、403(b)、457(b)等计划，转入 IRA 账户，并享受税收减免政策。
为了更加清晰直观的看到 IRA 账户税延优惠的作用，举一个例子，假设将雇员年工资收入 5000 美元存入普通的理财账户和以缴费的方式存入传 统 IRA 中。
存在 3 个假设：
假设 1．理财账户的收益率和 IRA 的投资收 益都是 8％；
假设 2．十五年之后雇员就退休，并从 IRA 中提取已经积累的退休金；
假设 3．雇员退休前后所得税税率不变。
除了上述传统型 IRA、美国现行的 IRA 形式还有罗斯 IRA 以及雇主发起 式 IRA。
1）传统 IRA 是个人退休收入的主要来源。
传统 IRA 采取税收递延方式，个人可以将税前一定额度的收入存入账户，账户内的资金及其所带来的投资收益都可以延期纳税，只有当个人达到法律规定条件时，才可以从账户领取资金并按当时税率缴纳个人所得税（即 EET 模式）。
2）罗斯 IRA 采取的是个人税后收入缴费，但其账户资金及所产生的投资收益都免税（即 TEE 模式）。
相对于传统 IRA 来说，罗斯 IRA 还有领取条件更为灵活、对缴费者的年龄没有限制、不规定开始领取的年龄等特点，这对于那些年轻的雇员非常具有吸引力。并且罗斯 IRA 和普通 IRA 的投资范围是一致的，但是应用范围要大得多，甚至是可以用于教育领域，因而人们普遍转向了罗斯 IRA。
3）雇主发起式 IRA 内容较复杂，主要包括简单 IRA、SEPIRA 等形式。
